The surprising truth about the future of Social Security

The surprising truth about the future of Social Security

(Selena Maranjian)

Here are some scary headlines you may have come across that make Social Security seem like a thing of the past:

  • “Social Security is expected to be insolvent a year earlier than expected” (The New York Times, 2021)
  • “Why is Social Security running out of money?” (Investopedia, 2022)
  • “Bankruptcy dates pushed back for Social Security and Medicare” (Fox Business, 2022)

They are misleading, however, as the vital safety net program is not going away anytime soon. The is some issues ahead, but chances are it won’t be as bad as you think.

Image source: Getty Images.

There is already a big problem

While much of the media attention on Social Security focuses on its financial health, little is given to how it serves seniors. For example, its cost-of-living increases (COLA) have not sufficiently kept up with inflation. As my colleague Trevor Jennewine has noted, “Social Security benefits have increased 64% due to COLAs since 2000, but the expenses of a typical senior have grown more than twice as fast. As a result, the Social Security lost 40% of its purchasing power over this period, according to the Senior Citizens League.

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How does it sound at 80%?

But back to the question of solvency. Understand that Social Security works by collecting taxes from workers and using them to pay recipients their dues. The system worked well for a long time because there were far more workers than beneficiaries. But in recent decades people have been living longer and retiring earlier.

According to the Social Security Administration (SSA), here is how the ratio of covered workers to beneficiaries has changed over time:

Year

Covered workers/beneficiaries ratio

[1945

41,9

1955

8.6

1975

3.2

1985

3.3

1995

3.3

2005

3.3

2015

2.8

2020

2.7

Source : Administration de la sécurité sociale.

Vous pouvez voir que les choses n’évoluent pas dans une direction propice. Nous approchons du point où il n’y aura pas assez d’argent pour couvrir les prestations qui doivent être envoyées. Selon le rapport 2022 des fiduciaires de la sécurité sociale, l’excédent actuel de la sécurité sociale sera épuisé d’ici 2035. Cela ne signifie pas que le programme sera soudainement «cassé», incapable de payer des prestations. Au contraire, il y aura assez pour ne payer que les bénéficiaires plus de ce qui leur est dû — 80%, en fait, selon la dernière estimation. Ce n’est certainement pas une bonne nouvelle, mais ce n’est pas non plus 0 %.

La bonne nouvelle

Malgré ce scénario inquiétant, il est bonne nouvelle : le programme de sécurité sociale peut être renforcé si le Congrès le décide. (Faites savoir à vos représentants à Washington que vous aimeriez qu’ils le fassent !)

Une solution assez simple consiste simplement à augmenter le taux d’imposition que nous payons pour la sécurité sociale, qui est de 6,2 % de nos revenus jusqu’à 147 000 $ (pour 2022), plus 6,2 % supplémentaires versés par nos employeurs. Tout le monde pourrait payer un taux légèrement plus élevé, ou ce plafond pourrait être relevé ou éliminé afin que les personnes à revenu élevé soient davantage imposées.

Une autre possibilité consiste à relever l’âge de la retraite à taux plein, auquel nous sommes en droit de commencer à percevoir l’intégralité des prestations qui nous sont dues, en fonction de nos revenus. C’est actuellement 67, tout au plus. L’augmenter signifierait que moins de prestations finiraient par être versées au total.

Il existe également d’autres correctifs possibles. Ne vous inquiétez donc pas trop de la réduction ou de la disparition de la sécurité sociale. Vos futurs avantages pourraient en effet être moindres, mais il y a de fortes chances que cela ne se produise pas car cela contrarierait de nombreux électeurs.

Le chèque mensuel moyen des prestations de retraite de la sécurité sociale était récemment d’environ 1 671 $, soit environ 20 000 $ au cours d’une année. Si cela ne semble pas proche de ce que vous espériez, découvrez les moyens d’augmenter vos prestations de sécurité sociale. Et en attendant, soyez prudent, en tenant compte de la sécurité sociale dans vos plans de retraite. Attendez-vous à moins d’argent et espérez plus.

La prime de sécurité sociale de 18 984 $ que la plupart des retraités négligent complètement

Si vous êtes comme la plupart des Américains, vous avez quelques années (ou plus) de retard sur votre épargne-retraite. Mais une poignée de “secrets de la sécurité sociale” peu connus pourraient vous aider à augmenter votre revenu de retraite. Par exemple : une astuce facile pourrait vous rapporter jusqu’à 18 984 $ de plus… chaque année ! Une fois que vous aurez appris à maximiser vos prestations de sécurité sociale, nous pensons que vous pourrez prendre votre retraite en toute confiance avec la tranquillité d’esprit que nous recherchons tous. Cliquez simplement ici pour découvrir comment en savoir plus sur ces stratégies.

The Motley Fool a une politique de divulgation.

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